Этот водоем находится в 4 км северо-восточнее Ушачей и относится к бассейну реки Крошенка. Ближайшими населенными пунктами являются д. Лутово и д. Мощены, расположенные на его восточном и северо-западном берегах соответственно. Площадь водного зеркала составляет 0,09 км2, а максимальная глубина – 15,9 м.
Для местности, прилегающей к озеру Лутово, характерен грядово-холмистый рельеф. Оно окружено сельскохозяйственными угодьями и жилой застройкой, однако с востока и запада к этому водоему близко подходят крупные лесные массивы.
Несмотря на возвышенные песчаные берега, для него характерно обширное мелководье. В целом озеро Лутово зарастает незначительно. Здесь обитают окунь, щука, лещ, красноперка и другие виды.