Этот водоем расположен в 28 км юго-западнее Ушачей и относится к бассейну реки Ушача. Ближайшим населенным пунктами является д. Ветче, которая дала ему название, и пос. Мирный. Они расположены на восточном и западном берегах соответственно. Площадь водного зеркала составляет 0,35 км2.
Прилегающая местность носит в основном равнинный характер, имеются лишь отдельные возвышенности. Она также частично заболочена. К восточному берегу примыкают сельскохозяйственные угодья, а к юго-западному – лесной массив, который богат грибами и дикорастущими ягодами.
Для озера Ветченское характерны низкие песчаные берега, поросшие деревьями и кустарником, а также умеренная степень зарастания. Благодаря ручью данный водоем соединен с расположенным неподалеку озером Лаги. Здесь обитают линь, плотва, щука, красноперка и другие виды, организована платная рыбалка. Озеро Ветченское входит в зону отдыха «Ушачи».