Водоем расположен в 22 км юго-западнее Полоцка и относится к бассейну реки Ушача. Ближайшим населенным пунктом является д. Шендялы, которая находится в 1,5 км от восточного берега. Площадь водного зеркала составляет 0,26 км2, а максимальная глубина – 0,7 м.
Местность вокруг озера Островно носит преимущественно равнинный характер, имеются лишь отдельные возвышенности. Она представляет собой крупный лесной массив, богатый грибами и ягодами. С северо-востока к этому водоему примыкает обширная заболоченная пойма. Его название связано с наличием нескольких островов, чья общая площадь составляет порядка 3,5 га.
Здесь обитают лещ, карась, щука и другие виды. Организована платная рыбалка, а в светлое время суток можно заниматься подводной охотой.
